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摩通上调大新银行集团02356目标价至1

2019-09-18 03:42:23来源:励志吧0次阅读

  摩通上调大新银行集团(02356)目标价至12.7元 评级"中性"

  摩通表示,对大新银行() +0.140 (1.072%) 沽空 $16.82万; 比率 2.354% 盈利预测作出调整,2014/15年分别下调1.2%及提升2%,目标价由12.5元上调至12.7元。惟拨备前营业利润(PPOP)和信贷成本均面对挑战,预期2014财年的盈利增长势头将会放缓,重申评级「中性」。

  根据管理层指引,平均资金成本於2014年上半年微升约两个基点,但贷款收益率提升将需要时间。因此,该行预计2014财年净息差收缩2个基点,2013财年则为扩大25个基点,若争夺存款情况下半年依然剧烈,则净息差仍有潜在下行风险。

  摩通又提到,大新上半年贷款增长较之前六个月可能仅有中低单位数上升,按年升幅低於10%。企业及个人银行业务趋势正在放缓;至於澳门的无抵押个人贷款则有较好表现,惟只占货款组合的11%,难对业务指标起重要作用。

  该行预料,信贷成本於2014财年将提升42个基点,相比2012及13年为10个及36个基点,主因中国相关贷款组合资产质量面临进一步恶化。

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